Итак, знаете что? Circle, гениальный создатель стейблкоина USDC, решил вступить в игру IPO! По слухам, они нацеливаются на оценку где-то между $4 миллиардами и $6 миллиардами. Ну разве не весело покататься на финансовом аттракционе?
📊 Инвестиции без страха!
ФинБолт покажет, когда нужно действовать, чтобы не упустить момент!
Теперь Лоренцо Валеенте, директор по исследованию криптовалют в ARK Invest (потому что кто не хочет должность, звучащую как супергерой?), поделился с нами своими наблюдениями. Он знает все о финансах Circle, конкурентном положении и последствиях этого IPO. Спойлер: там не только солнце и радуга ️.
По словам нашего дорогого Лоренцо, выручка Circle сделала восхитительный скачок на 15% в 2024 году, поднявшись с $1,45 миллиарда до $1,68 миллиарда. Но погодите! Есть поворот! Чистая прибыль упала на 42%, достигнув всего лишь $157 миллионов. Вот это сюжетный поворот достойный мыльной оперы!
Круг сейчас оценивается как традиционный криптобизнес – цикличный, зависящий от процентных ставок и недостаточно диверсифицированный
А теперь давайте поговорим о расходах на распределение, хорошо? Из блестящих
1.7 миллиарда долларов дохода, целых 1 миллиард долларов ушел на распределение.
И угадайте кто получает деньги? Coinbase! Они как те друзья, которые вечно забывают
домашний кошелек дома. В прошлом году Coinbase получила около
600 миллионов долларов от доходов связанных с Circle. Это составляет почти 25% текущей оценки Coinbase в
42 миллиарда долларов. Сладкое соглашение, не так ли?
Динамика распределения критически важна,
С прогнозируемой оценкой в диапазоне от $4 до $6 миллиардов мультипликатор EBITDA компании Circle выглядит как отношение от 13x до 20x. Не слишком плохо, но все же немного уступает крупным игрокам вроде Visa и Mastercard.
Это не дешевое IPO, — предупреждает Лоренцо. «Прибыльность Circle снижается и зависимость от процентных ставок делают ее больше похожей на циклический криптобизнес, чем на высокомаржинальную платежную платформу.»
Между тем, Тетхер, главный соперник Circle, заработал в прошлом году ошеломляющие $13 миллиардов чистой прибыли. Это в четыре раза больше, чем у Circle, причем он делает это с более эффективной моделью работы. Если Тетхер решит зайти на рынок США, Circle может оказаться перед серьёзными трудностями.
Модель Тетера и его внимание к развивающимся рынкам сделали это невероятно прибыльным,
В заключение, несмотря на то что IPO Circle может стать поворотным моментом, это также своего рода авантюра. Если они смогут превратиться в высокомаржинальную сеть наподобие Visa, возможно, получат более высокую оценку. А пока — это сумасшедшее путешествие по крипто-карнавалу!
Смотрите также
- Polymetal акции прогноз. Цена POLY
- РуссНефть акции прогноз. Цена RNFT
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Россети Московский регион акции прогноз. Цена MSRS
- Промомед акции прогноз. Цена PRMD
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ВСМПО-АВИСМА акции прогноз. Цена VSMO
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
- ГТМ акции прогноз. Цена GTRK
- Красногорский завод им. С.А. Зверева акции привилегированные прогноз. Цена KZIZP
2025-04-04 23:49